みたびの九州

進む河川改修工事。川べりの家々の、取り壊し工事が始まったようです。毎日見慣れた風景も、そろそろ見納めのようです。

　さて、以下「メモ帳」使用。

私が、“教材”として、日々読ませて頂いているブログの
ひとつに「債券・株・為替　中年金融マン　ぐっち━さんの
金持ちまっしぐら」があります。その11月8日付「大いなる
勘違い」で、日経紙のコラム「大機小機」が、ボロクソ（？）
に酷評されております。ふ～～ん、そうか～～？自分も、決
して、日経紙の論調にすべて賛成ではないのですが・・・。
　残念ながら、8日当日にそのコラムは見落としていたので、
極めて久しぶりに、エッチラオッチラ図書館へ。そして、
筆写～～（イエ、図書館では、確かコピーサービスもあった
と思いますが、気まぐれに・・）。
　11月8日付日経マーケット総合欄コラム「大機小機」を
一部引用しながら、紹介させて頂きます。

『…しかし、そもそも政府が音頭を取ってまで「個人投資家
の市場への参加を促進する」必要があるのか。基礎学力の充
実が急務なときに、子供のころから「金融経済教育を一層充
実させることで、金融リテラシーの向上を図る」必要がある
んか。そうしないと先進国から落ちこぼれるのか。
　お金のことなど考えるのは卑しいと言うつもりはさらさら
ないが、かつてお金のことは専門家に任せて仕事に専念でき
る方がいい社会だと考えられていたことも事実だ。』

　金融機関に口座を作って預貯金をしていたことを、「お金
のことは専門家に任す」ということ、と意識されていた人が
どの程度いたか？は、ちょっと疑問ではありますが、でも、
かつての高度経済成長期は、その考えが、日本経済を支える
土台骨になっていたのではないでしょうか・・・。今も、表
立っては「額に汗して働けば、いつかは報われる」という処
世訓に、反論される人はいないでありましょう。

『…預金とは何だろうか。利回りは低いが元本保証つきの投
資信託である。銀行は腕を競って、この安全で有利な基礎商
品を提供する義務がある。銀行が内外市場を駆使する実力を
身に付けてさえいれば、実は預金こそ市場型間接金融の主力
商品である。
　かつては、そのような機能を果たしていたからこそ、日本人
は日ごろ仕事に専心し、お金は銀行に任せていたのだ。』

　「預金は投資信託である」と言い切ってしまうと、「それは
・・・、ちょっと違うのでは？」と思いますし、ダッカラ～
「お金は銀行に任せていた」と思っている人なぞ、ドンダケ
いたのさ！？とは、思います。
　でも、「金融広告を読め」でも、“インフレ率と実質金利”
を説明しながら、「・・・・いつでも引き出し自由で、しかも
金利がつく“普通預金”が、じつはとても有利な資産運用方法
である・・・」と書かれております。

　あっ、イケマセン・・・・。時間切れ、でアリマス。
　これより、出勤準備デス。

　自分の書いた文字を、“解読”するのが、ムズカシイ・・・・。

　うるるるがるが・・・・・・、14時間コンビニにおりました・・・・・。

　　で、いきなり本題。

　銀行での待ち時間に目を通させて頂いた日経紙から、メモさせて頂いたベタ記事。

　「独ポストバンク（郵貯民営化銀）、純利益が4億600万ユーロ、前年同期の2.8倍」

　「・・・・・・・米国の信用力の低い個人的住宅融資問題に絡み、6100万ユーロ（約100億円）の評価損などを計上したが、金融派生商品を中心とする市場取引の収益拡大などでカバーした。」

　え～～～っ、「金融派生商品」なんて、アヤウクないデスカ・・・・・と、思ってしまう金融シロウト・・・・・。結構難易度の高い“ウルトラＣ”で、損失のカバーをした印象を受けるのですが・・・。ネットを検索して見つけた記事、

　「独ポストバンク、第3四半期決算は大幅増益」（ロイター.co.jpより）

「６１００万ユーロの評価減を計上したにもかかわらず、米モーゲージ市場問題の影響は限定的だという。」

「同社は、ストラクチャードクレジット商品への投資に慎重な姿勢をとってきたため、米モーゲージ市場の問題が及ぼす影響は限定的だった、とした。」

　たいしたことないような・・・・・。

　とはいえ、「外国証券」に投資をしている日本の金融機関も、額の多寡はあるものの、“サブプライム爆弾”で損失を被っているのは、間違いないのでは・・・・？。その損失を、各金融機関が、どのようにして“穴埋め”されたのか？来週から始まる銀行の中間決算発表の見所のひとつではないでしょうか？

　トップバッターは、12日の鹿児島銀行？

昨日は、勘違い・・・・・。今日が、午後9時から出勤でアリマシタ・・・・。

　で、さて、やっぱり、スルドク！見つけてしまう、なんぎんネタ。

　「債権の取立不能又は取立遅延のおそれに関するお知らせ」（PDF形式です）（福岡証券取引所ホームページより）。これも、本日8日付南日本新聞の小さなベタ記事を、見逃さず・・・・。

　　　　イエ、実は、かぎんネタもあるのですが、そっちは無視！

　で、で、本日ようやくにして、頂いて参りました、「鹿児島銀行2007ディスクロージャー誌」。ふ～～～ん、実は、この「ディスクロージャー誌」たるもの、各金融機関の店頭に必ず並べて置かなければならない代物であるそうです・・・・。

　ほ～～～、で、思い返すは、わが青ヶ島村職員時代。「そっか、日本全国3千3百市町村職員と、自分は仲間なんだ～！」のノリで、“村（町だったり、さすがに「市」は少なかったかな・・）勢要覧”を、せっせか「送ってください」と請求しまくっていましたっけ・・・。一応規格はあるのでしょうが、それでも各金融機関によって“個性”がある、この「ディスクロージャー誌」。集めてみたい“誘惑”に駆られてしまったり・・・・・？

　で、で、デ、de、ここからが本当の本題です。

　昨日、取り上げさせて頂きました、滝野川信金ネタ。「安原直樹公式ブログ」、11月7日付「サブプライムローン問題」にも。（脱線です。「テラー」で、世のスケベ男性の皆様、大きくうなずきましょう！）

　実は、南日本銀行のディスクロージャー誌は、私、“不幸にして”2006年版も持っております・・・・。

　それによれば、

　国際業務部門で取り扱う有価証券、

　　平成17年3月期末　　　31億67百万円

　　平成18年3月期末　　　45億15百万円

　　平成19年3月期末　　　54億84百万円

　と、もちろん総資産量から比べればまだまだ微々たるものですが、徐々に“外国”への運用額を増やしていらっしゃったようで・・・・。さ、中間決算で、この金額の変動は、如何に？？

昨日は、久しぶりのまとまった雨であったような・・・。で、一夜明けて、空気の汚れが落ちた、すがすがしい朝。・・・・あえて、直射光が入らない路地を撮ってみました・・・。

　さて、皆様、寒暖の差が激しい時候、皆様、風邪には十分ご注意を。昨日、銀行で両替申込書を記入する際、「え～～っと、万札が6枚と、2枚と、2枚で、・・・・・・・・・・・」。プギャ～～、勘定がデキナイ！なんで？ナンデ？

　　　どうやら原因は、風邪が脳ミソを冒しているようでアリマス・・・・。で、また、こういう時に限って、今夜は午後9時出勤・・・・・・・。

　本日、銀行のロビーでサラッと読ませて頂いた日経紙の中で、目に留まって、メモした単語「滝野川信金」。

　ひとつは、「滝野川」という地名で、思い返すは、20年前の高校生時代。1月に、とっとか進学先を決めてしまった自分。さ～て、4月までバイトでもしようか～ということで、求人雑誌で見つけたのが、「遺跡発掘調査」。「天王台ー上中里」間の“通勤定期”を購入。地下鉄・南北線の工事のため掘り返す、“本郷通り”下の遺跡発掘調査現場でした。その現場の地名が「滝野川」でした・・・・・。

　もうひとつは、もちろん“銀行ファン”の嗅覚でしょうか・・・。記事自体は、とても小さな記事。なれど、

　　瀧野川信用金庫のホームページの中、

　　「平成19年仮決算の概要について」（ＰＤＦです）　（引用させて頂きます）

『・・・・・２．収益については、金融機関の“本業の収益”を示すコア業務純益は、
業容の順調な拡大により前年同期比14％増加の21 億円となりました
が、一連の金融市場の混乱による有価証券の損失拡大防止のために売
却処分等を行った結果、当期純利益ベースでは純損失11 億7 千万円
を計上することとなりました。』

『・・・・・なお、サブプライム関連を一部でも含んだ債券は117 億円有りま
したが、64 億円の売却処分及び18 億円の償却により9 月末の残高は
34 億円となり、内部留保455 億円を含む466 億円の自己資本によって、
十分にカバーが可能な額に止まっております。』

　総資産額約7,600億円とのことですから、南日本銀行より、大規模な信金でありますね・・・。

　ところが、保有する有価証券が2,933億円で、そのうち“外国証券”とやらを、1,955億円を保有していらっしゃたようで・・・・。（2007年版ディスクロージャー誌より）

　ちなみに、南日本銀行は、総資産額約6,614億円。保有・有価証券、約1,101億円。う～～～ん、その中で“外国証券”に該当するのは、約55億円ほどでしょうか・・？

　結論。「厳しい地方の経済状況」と言っても、大東京で生き残りを賭けて闘う金融機関と比べると、まだまだ“のどか”なのでしょうか・・・ネ？

　たまには夕暮れ空を。11月4日午後5時20分、広瀬橋の上から。

で、人間の心の魑魅魍魎さ・・。ホント、自分は、新聞の折込チラシなぞ、いちいちチェックなぞしていないのですが、ふと日曜日・・・・。

さて、本文は、失敗に懲りて、メモ帳で下書きをして・・・デス。

　・・・ちょっと最近、パソコンの画面とにらめっこばかりして
いるかい？たまに手書きで文字を書く時、筆先と目の距離をグッ
と詰めてしまいます・・・・。

　さ、今日は「英文読解」のお時間です。皆様も、高校生の頃、
辞書片手に、せっせか英文を読んだ懐かしい思い出（？）はあり
ませんか？（今思うと、だから日本人は全然英語が上達しない！、
元凶かな・・・とも思いますデス・・・。一方、近頃では、英和・
和英辞書を使いこなせるのは、かなりの“進学校”に通う高校生
のみ？それも、また問題ナリ・・・・。ダッセン）

　で、テキストは当然、“ＢＯＦ（Bank of Fayetteville)”より。
トップページに躍る“6.01％”の金利のナゾ解明に、Let,s GO!
“Checking”を日本語の訳すと「当座預金」。「当座預金」とは、
決済用の口座であって、利子が付かないもの・・・ですよね？。

　“Rates”のページを参考にすると、“6.01％”は、
“Certificates of Deposits”（定期預金）より、はるかに高金利
ということになりますよね・・・・・。

　さて、その“Smart Checking”

"　Summary
It's smart to embrace forward thinking. This paperless account
rewards users with a great interest rate and the opportunity
to do nearly all their banking without coming to a Bank of
Fayetteville branch.

・6.01% Annual Percentage Yield on balances of up to $25,000
・1.01% APY paid on all balances above $25,000
・Opening deposit of $100                                      "

　（私の和訳）
『　概要
　それは、とてもスマートで前向きな発想です。インターネット口座を
開設することにより、素晴らしい金利を得ると同時に、銀行に足を運ぶ
必要がないまま、ほとんどのお取引が完了します。

・上限25,000ドル（1ドル＝115円で計算すると、287万5千円）の預金
残高まで、年利6.01％を適用
・25,000ドルを超える部分については、年利1.01％を適用
・口座の開設は、100ドルから　　　　　　　　　　　　　　　　　　』

" Requirment
Minimum monthly activity to receive interest:

・10 VISA® CheckCard transactions (excludes ATM transactions)
・1 Direct Deposit or ACH/Electronic Payment
・Receive an E•Statement
・Sign on to online banking　　　　　　　　　　　　　　　　　　"　　　　　　

　（私の和訳）
『　 開設条件
　一ヶ月につき、下記の条件の条件を満たすことが必要です。

・10回のVISAカードご使用（除く：ＡＴＭを通してのお取引）
・少なくとも1つの、口座振込み、または、口座引き落とし
・電子メールによる、お取引状況の報告
・インターネット口座の開設　　　　　　　　　　　　　　　』

" Featurer
・$1000 Overdraft Privilege*
・Unlimited check writing
・Opening deposit of $100
・24-hour telephone banking
・Free Online Banking and Bill Pay
・Free VISA® CheckCard/ATM Card　　　　"

　（私の和訳）
『　特典
　・1,000ドルまでの残高不足には、自動貸付
　・小切手“発行”(writingを、どう訳されますでしょうか？）無制限
　・定期預金のお取扱、100ドルから（通常は、500ドルからのようです）
　・24時間テレフォンバンキング応対
　・インターネットを通してのお取引は、無料（？？？？）
　・ＶＩＳＡカードとキャッシュカードの、年会費無料　　　　
　　（・・・原文では、この下に注意書きが書かれています）　　　　　　』
　

　ふ～～～～ん、どうやら「VISAカード」がミソであるような・・。
「なんぎんカード」？うわ～っ、キャッシングカードずら～！！
クワバラ、くわばら・・・・で、机の奥底に仕舞い込んでしまうのは、
論外であって、“銀行ファン”としては、せっせか使うべきなのです
ね・・・・・。

　アメリカの“手数料で儲ける”金融ビジネスについては、私が拝読
している「金融そして時々山」の、「アメリカに較べれば、日本のサラ

金は可愛い」をご一読を。

いわゆる「放射冷却現象」。グイっと冷え込んだ、11月3日朝。日中は、見事な青空。

　　　自分は、グッスリこっくり、熟睡でした・・・。少しは、体力回復したろうか・・・。

はっきりと、冬の足音？

　・・・・・・、身体は正直なもの？ちょっとお疲れモード？下痢気味でアリマス・・・。で、手短に・・・・。

　銀行での待ち時間、日経紙をパラパラとめくっていると、目に留まるもの。（イヤ、本当に小さいベタ記事なのですが、それを逃さず見つけてしまう、人間心理の魑魅魍魎さ）たしか、「南銀、経常利益上方修正」という見出し。

　あっ、そうなんだ～～、で、購読している南日本新聞・経済欄で記事を探してみると・・・

　　（引用させて頂きます）

　『　純利益予想を南銀下方修正　9月中間業績

　南日本銀行（鹿児島市、森俊英頭取）は一日、二〇〇七年九月中間業績（連結）の予想を修正し、純利益が前回予想より55.4％減の二億九千万円になるとの見通しを発表した。　法人税が見込みより増加したのが理由という。経常収益は前回予想比1.8％増の百十一億円、経常利益は10.5％増の十億五千万円。前年同期比では経常利益ベースで増収増益の見込み。』

　（全文、引用させて頂きました）

　問題の“発表文書は⇒こちら（ＰＤＦ形式です：「マネー＆マーケット」より）

　こちらも、あえて引用させて頂きます、

『＜修正の理由＞
経常収益及び経常利益は当初予想から増加しましたが、税効果の税金費用が増加したこと等から中間純利益が当初予想を下回る見込です。』

　　含み損をたっぷり頂戴している「株主」として、イヤミを書かせて頂きます。

　口語訳「イヤ～、納税額の試算を間違えてしまいマシタ・・・・。えろうスンマセン・・・・。」

　　が正解では？

　で、これは「下方修正」に決定！

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　すすめ！南日本銀行

今日から、11月。そう思って見てみると、ススキって、実はかなり希少モノ？

　今日は、夜の会議ありの“隔週・魔の木曜日”・・・・・。

　なれど、ここは意地でも“Bank of Fayetteville”（ＢＯＦと略させて頂きます）ネタを一筆。

　まずは、アーカンソー州と言われても、どこ？ですが、Wikipediaのお世話になります（こちら）。な～るほど、ストレートに“アメリカ南部”をイメージしてよいようですね。クリントン前大統領の出身地ということは、ヒラリー・クリントンさんの“地元”とも言えますかどうか・・・・。

　そして、”フェイエットビル”って？Ｇｏｏｇｌｅの翻訳機能のお世話になります（こちら）。フェィエットビル市自体は、人口約6,800人。郡内では、約17万4,000人。「アーカンソー大学」がある町だそうです（と言われても、アーカンソー州立大学というのは、別にあるようで・・・）。

　　さて、ＢＯＦ自体ですが、総資産約500億円というのは、鹿児島県内の金融機関にあてはめると、「鹿児島興業信用組合」とほぼ同規模となるようです。

　　2007年度の預貸率は、100.3％！（貸出金が、2006年度から一気に19％増ですから、これは“ハリケーン被害特需”？）

　　ＲＯＡ（総資産利益率）を計算してみました。（ＲＯＡについての解説は、こちら）

　金融機関の場合、「業務純益」という数値を使うようですが、ここでは「当期純利益」を使って計算してみます。

　　当期純利益5億55百万円÷総資産507億31百万円×１００＝1.1％

　同じように、平成19年3月期決算の数値を拝借して計算すると、

　　南日本銀行　12億38百万円÷6,614億71百万円×１００＝0.19％

　　鹿児島銀行　94億46百万円÷3兆1,449億93百万円×100＝0.30％

　　鹿児島興業信用組合　3億3百万円÷511億30百万円×100＝0.59％

　　計算間違いがあるような・・・・。でも、アメリカの銀行って、日本の金融機関より、はるかに“儲かる”ご商売？？

　10月最後の朝。

　　さてさて、電卓弾きながら、「Unaudited Financials」の続きを、時間をかけて書いて・・・・、さて、保存しようと思ったら、

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　時間切れ。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　イジケます。

月は、中天を独り往き・・・・。地で、自分は何をスル？

　一昨日は“右傾化”しましたので、本日は修正して、国際派に・・・。

　サブ・プライムローン問題の震源地・アメリカにおいて、例えばシティ・グループ等メガバンクの決算状況は、日本でもニュースとして耳にします。その結果、金融関連銘柄の株価は、かなり低迷しているらしい、ことも聞きます。

　それでは、アメリカの小さな、いわゆる“コミュニティ・バンク”の決算、そして経営状況はどんなもんだろう？・・・・というふとした興味から、「五郎！行きま～すッ！！」・・・・・・・。

　教材は、「リレーションシップ・バンキング入門～地域金融機関と顧客・地域社会との互恵的関係のために～」（2003年、由利宗之著）で、取り上げられている

　　「Bank of Fayetteville」 の「BOF Financials 9-30-07」（ＰＤＦ形式です）

　を使わせて頂きました。

　見ただけで、眠くなれると思います・・・・・・。

　＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝　以下　＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

   THE BANK OF FAYETEVILIE
　会計決算書（Unaudited Financials・Unという接頭語が？）
　　　　　　　　　　　2007年9月30日（September 30,2007)

【金額の単位は、千ドルと推定。「リレーションシップ・バ
ンキング入門」（2003年刊）に、「南部の州アーカンソーの小
都市フェイエットビルの、総資産約200億円の地元銀行バンク・
オブ・フェイエットビルは、「イッツ・ア・ワンダフル・ライ
フ」に励まされて生き残ったコミュニティ銀行の一つである・
・・」という記述があるので・・。1ドル＝115円で日本円に換
算しました。日本円の換算値の単位は、百万円とします】

貸借対照表（Balance Sheet)
　　　　　　　　　　　2007　　　　　2006　　　差異(Difference)
資産（Assets)　
　現金(Cash)　    1,150(9,996)    1,089(9,471)     60(525)
  有価証券
　(Investments)  12,233(106,376)  12,209(106,165)  24(211)
  証券売買益？
(Fed Funds Sold)      -             965(8,395)     965(8,395)

貸出金
(Gross Loans)   35,633(309,848) 30,021(261,054)  5,611(48,794)
貸倒引当金？
(Less:Reserve
for Loan Losses)【475(4,132)】　【457(3,975)】　 【18(157)】
                 -----------------------------------------------
　貸出金合計     35,157(305,716) 29,564(257,079) 5,593(48,637)
(Net Loans)
　固定資産?
(Fixed Assets)    1,003(8,721)    810(7,043)       193(788)
  動産不動産？　　
(Other Real
  Estate Owned)      92(800)        1(12)           91(788)
その他資産
(Other Assets)   1,068(9,288)     1,199(10,428)   －131(－1,140)
                -------------------------------------------------
資産合計
(Total Assets)  50,731(440,897)  45,838(398,593)  4,865(42,304)

負債と資本(Liabilties&Capital)
当座預金
(Non-Interest
Bearing Deposits)  5,273(45,418)　6,241(54,270)  －1,018(－8,852）
定期預金？
(Interest Bearing
        Deposits) 29,805(259,177) 27,287(237,275)  2,519(21,902)
                 -------------------------------------------------
預金計
(Total Deposits) 35,028(304,595) 33,528(291,545)   1,501(13,050)

証券購入費？
(Fed Funds
   Purchased)       177(1,535)         -           177(1,535)
借用金
(Borrowed Funds)  11,166(97,092)  8,602(74,798)    2,543(22,114)
その他負債
(Other Liabilities) 262(2,279)      244(2,122)       18(157)
                  -----------------------------------------------
    負債計
(Total Liabilities)46,633(405,501)42,394(368,645)  4,238(36,856)
資本
(Capital)         4,071(35,396)   3,444(29,948)      627(5,448)
                  -----------------------------------------------
負債と資本計
(Total Liabilities
  & Capital)     50,731(440,897)  45,838(398,593)  4,865(42,304)

　収支報告(Income Statemaent)

経常収益
(Interest Income) 　 2,472(21,494)  1,958(17,024)    514(4,470)
経常支出
(Interest Expense) －1,170(10,170) －790(6,867)     -380(3,303)
                   ---------------------------------------------
経常利益
(Net Interest Margin)1,302(11,302)  1,168(10,157)   134(1,167)

貸倒引当金繰入額？
(Provisions for
     Loan Losses)    -81(700)       -37(320)        －44(380)
                   --------------------------------------------
“純”経常利益？
(Net Interest Margin
     After Provision)1,222(10,624) 1,168(9,837)    91(787)

　その他収益
(Non-Interest Income) 518(4,508)   403(3,507)     115(1,001)
　その他支出
(Non-Interest Expense)-995(8,6519) -917(7,973)    -78(678)
                  -------------------------------------------
　間接経費?
(Net OverHead)       -476(4,143) -514(4,466)     37(323)

特別損失額？
(Security Gains/
         Losses)         -        -119(103)      119(103)
                 --------------------------------------------
課税前当期純利益
(Net Income
   Before Taxes　　745(6,481)  606(5,268)      139(1,213)
課税額
(Applicable Taxes)-190(1,651) -182(1,585)        -8(66)
                ---------------------------------------------
課税後当期純利益
(Net Income
  After Taxes)    555(4,830)  424(3,683)      132(1,147)

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝　以上　＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

　・・・・・・・・・やっぱり、アメリカ語なんて、ダイッ嫌いだ～！、ついでに、アメリカも、ダイッ嫌いだ～～！！　・・・・・・“右傾化”しているままのほうが、楽かい？

　これについての、考察は後ほどに。　　　　　　　　　

　まあ、でもこんなことをしてみようと思えるのは、秋たけなわのおかげデアリマス・・・。